Crece la deuda pública $1,622 millones diarios en este sexenio

Equivale a que cada mexicano debiera 55 mil pesos, más del doble de 2 años de minisalario

Es de las más bajas entre países de la OCDE; Hacienda descarta que represente riesgo para finanzas

Roberto González Amador

 Periódico La Jornada

Sábado 23 de agosto de 2014, p. 23

La deuda del sector público creció a un ritmo de mil 622 millones de pesos diarios desde el inicio de la actual administración federal, hasta alcanzar un monto sin precedente de 6 billones 229 mil 177 millones de pesos, cantidad que equivale a 36 por ciento del valor de la economía nacional, revelaron datos oficiales.

Para efectos comparativos, el monto de la deuda del sector público, que incluye los pasivos contratados con acreedores internos –principalmente bancos– y en el exterior equivale a que cada mexicano debiera 55 mil pesos, poco más de los 49 mil 121 pesos que constituye el ingreso de dos años de un trabajador que perciba el salario mínimo.

El incremento ocurrido en los pasados 18 meses en el monto de los pasivos del sector público, que incluye al gobierno federal y las entidades paraestatales, es una tendencia que se mantiene en los años recientes. Esta dinámica ha provocado que la deuda duplique su tamaño, respecto del valor de la economía, en sólo siete años, mostraron datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Entre diciembre de 2012, cuando inició la actual administración federal, y junio de 2014, último dato disponible, la deuda neta del sector público pasó de 5 billones 352 mil 794.7 millones de pesos a 6 billones 229 mil 177.1 millones, indicaron los datos de la SHCP.

Aumento de 16%

La variación implicó que, en el periodo de referencia, el endeudamiento neto del sector público federal aumentara en 16 por ciento, una tasa 8 veces mayor al crecimiento de la economía en ese periodo, que ha sido ligeramente inferior a 2 por ciento, de acuerdo con los datos oficiales.

Actualmente, la deuda neta del sector público es equivalente a 35.5 por ciento del valor del producto interno bruto (PIB), que es el valor a precios de mercado de los bienes y servicios producidos por la economía. En 2006, la deuda del sector público representaba 18 por ciento del PIB, según datos de la SHCP, que reflejan en parte el hecho de que en el sexenio pasado fue contabilizada como deuda pública una parte de los pasivos contratados por las paraestatales de la energía a través de proyectos financiados por el sector privado.

La deuda neta del sector público, a junio pasado, estaba constituida por 4 billones 340 mil 700 millones de pesos de deuda interna, representada por la contratación de bonos emitidos por el gobierno federal y colocados entre instituciones financieras en México; más otros 144 mil 907 millones de dólares de débito externo; es decir, contratado con instituciones extranjeras y organismos internacionales.

El jueves pasado, en el marco de una gira de trabajo por Zacatecas, Luis Videgaray Caso, secretario de Hacienda, comentó que la deuda pública de México es una de las más bajas, respecto del PIB, si se compara con las de los países que pertenecen a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).

La deuda, como porcentaje del producto interno bruto, es apenas ligeramente inferior a 40 por ciento, lo cual está muy por debajo de lo que tienen otros países, incluso en América Latina, declaró Videgaray, luego de inaugurar la sucursal del Banco Nacional del Ejército y Fuerza Aérea (Banjercito) en Zacatecas.

Nuestra deuda externa es una de las más bajas del mundo, de las que tiene mejor plazo y mayor diversificación. Por lo tanto no representa un riesgo, al contrario, es una de las fortalezas de las finanzas públicas nacionales, según el titular de Hacienda.

Estados: ¿Cuál es su deuda y cómo la regulará el Congreso?

Por Miguel Ángel Vargas V.  @Marca_Personal

La Cámara de Diputados aprobó ayer en un periodo extraordinario un dictamen de reforma constitucional, mediante el cual se pretende poner en orden las finanzas públicas de estados y municipios y evitar su sobreendeudamiento… Pero, ¿qué incluye este dictamen y de qué magnitud es el problema de deuda de los gobiernos locales en el país?A continuación te presentamos los principales puntos del dictamen aprobado en la Cámara Baja sobre esta materia, así como cuatro listados que permiten hacer evaluaciones comparativas del nivel de deuda entre estados.
EL DICTAMEN APROBADO
Este miércoles se aprobó en el periodo extraordinario de la Cámara de Diputados una enmienda constitucional, cuya iniciativa fue presentada después de que el Senado aprobara una muy similar, que en San Lázaro se optó por no procesar para evitar que gobernadores y alcaldes pudieran interponer una controversia constitucional para invalidarla, ya que la Carta Magna establece que sólo los diputados pueden legislar sobre este tema.
El proyecto, que todavía tiene que seguir su trámite en el Senado, contempla modificaciones sobre los siguientes puntos:

1. Dar facultades a la Cámara de Diputados para iniciar una ley secundaria que le permita ejercer cierto control sobre el endeudamiento de entidades y municipios.
2. Obligar a los tres órdenes de gobierno a establecer criterios de responsabilidad y sostenibilidad fiscal en sus respectivos planes de desarrollo.
3. Establecer límites y modalidades al endeudamiento que sirvan como condicionantes para que entidades y municipios puedan recibir las participaciones federales.
4. Crear un sistema de registro que se difunda públicamente con la información sobre las deudas de los estados.
5. Crear un “sistema de alertas” para dar seguimiento al uso del endeudamiento público.
6. Establecer la obligación de hacer licitaciones públicas para la contratación de créditos.
7. Fijar como requisito que los Congresos estatales tengan que aprobar por dos terceras partes de sus miembros la contratación de nuevos créditos.
8. Establecer la prohibición de que puedan contratarse créditos con entidades extranjeras y/o en monedas extranjeras.
9. La Cámara de Diputados podrá ejercer cierto control político, ya que tendrá que emitir una opinión sobre las estrategias de ajuste de estados y municipios endeudados, previo a que establezcan convenios con el gobierno federal para su rescate.

Ve aquí el documento del dictamen aprobado.
¿QUÉ TAN ENDEUDADOS ESTÁN LOS ESTADOS Y MUNICIPIOS?
A continuación te presentamos cuatro listados: el ranking de las 32 entidades en cuanto a deuda subnacional absoluta, deuda por habitante, deuda como porcentaje del PIB estatal y deuda respecto a las participaciones federales.
Todos los rankings fueron realizados con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que contienen datos hasta marzo de 2013, que fueron recabados y procesados por el Centro de Información Económica y Presupuestaria (CIEP).
La deuda subancional absoluta, que presentamos a continuación, es el total de obligaciones financieras del gobierno estatal y los gobiernos municipales de cada entidad, según reporta la SHCP.

La deuda subnacional per cápita es la cifra que resulta de dividir el total de deuda de estados y municipios, entre el total de habitantes de cada entidad.

 

A continuación presentamos la proporción que representa la deuda subnacional en cada entidad respecto al Producto Interno Bruto de la misma.

Otra manera de analizar la deuda de cada entidad, es verla como proporción a la capacidad de pago del ente endeudado.
A continuación presentamos la deuda del gobierno estatal y los gobiernos municipales de cada entidad, entre el total de participaciones federales que recibe cada una de ellas. Las participaciones federales son una variable que refleja de cierta forma la capacidad de pago de los gobiernos locales.

LOS HUECOS
Para Carlos González, especialista en deuda subnacional del Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP), esta reforma va en la dirección correcta pues busca centralizar el control de la deuda, es decir, que los gobiernos de los estados y los municipios tengan que rendirle cuentas al gobierno federal; además, refleja cierto consenso entre los partidos sobre la necesidad de atender este problema.
Sin embargo, el académico considera que un hueco en lo aprobado es que no se da una definición clara de qué es “deuda” y qué no lo es, lo que preocupa dado que existen mecanismos como el denominado “leaseback” (retro-arrendamiento), con los que puede evadirse la nueva regulación impuesta a la deuda y de cualquier manera aumentar las obligaciones financieras de un gobierno.
“Con el ‘leaseback’ compro o construyo un activo, pero como no me alcanza para pagarlo y no quiero pedir deuda para no pasar por esta regulación, pues hago un contrato de arrendamiento con una empresa, el activo ya no me pertenece a mí, pero sí podría seguir utilizándolo; y, en lugar de llamarle deuda, le llamamos renta”, precisa el investigador del CIEP.
La senadora del PAN, Mariana Gómez del Campo, también considera que la reforma es un avance, pero alerta que no es suficiente para frenar el problema del alto endeudamiento y el manejo financiero irresponsable de algunos gobiernos.
 “La situación de la deuda va muy de la mano con el tema de transparencia, que sigue sin haberla en los estados, los gobernadores siguen siendo virreyes (...) la legislación es necesaria, pero también se requiere voluntad política, querer que se les castigue, porque si no van a seguir haciendo de las suyas”, sentencia Gómez del Campo.

Creció 88% el monto de préstamos a municipios

Lindsay H. Esquivel 

El préstamo bancario a estados y municipios se incrementó 87.9 por ciento en los últimos tres años, al pasar de 143 mil 292 millones de pesos en noviembre de 2009 a 269 mil 354 millones a noviembre de 2012, de acuerdo con reportes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

En su información estadística sobre las carteras de crédito de 19 instituciones bancarias, la dependencia señala que el número total de créditos a gobiernos locales pasaron de 12 mil 547 al cierre de 2009 a ser 18 mil 778 para finales del año pasado, a pesar de las advertencias por el rápido crecimiento que esta cartera registra y ante los incumplimientos de deuda en que han caído algunos.

Los tres principales bancos que han otorgado créditos a gobiernos locales son Banorte, BBVA Bancomer e Interacciones, que además han tenido un repunte significativo en su cartera.

El caso de Banorte, que se ubica como el principal oferente, incrementó su colocación en 106.82 por ciento en el periodo de referencia, al pasar de 38 mil 002 millones de pesos a 78 mil 597 en el monto total de créditos.

El segundo banco con mayor colocación es BBVA Bancomer con un alza en su cartera de 24.88 por ciento, luego de que en 2009 tenía créditos por 45 mil 612 millones de pesos y en 2012 la suma alcanzó los 56 mil 961 millones de pesos.

Por su parte, el banco Interacciones sobresale por ser una de las instituciones que incrementó en 126 por ciento los préstamos a estados y municipios -principalmente porque los créditos gubernamentales son parte de su portafolio de negocios.

La institución pasó de una cartera de 18 mil 422 millones de pesos a una de 41 mil 664 millones al cierre de noviembre de 2012.

Alejandro Valenzuela, director general de Banorte, explicó que todos los créditos con entidades y municipios están garantizados con fideicomisos, por lo que no representan un riesgo a pesar de su crecimiento.

Cabe recordar que en 2011 la CNBV emitió nuevas reglas para reservar los préstamos a estados y municipios, y obligar a los intermediarios a considerar a las Sociedades de Información Crediticia. Se esperaba que antes de que concluyera la administración de Felipe Calderón viera la luz una nueva regulación que planteaba establecer límites a la concentración de créditos, la cual se quedó en el tintero.

Débil administración. Por su parte, Standard and Poor's advirtió que el 70 por ciento de los municipios y el 60 por ciento de los estados que califica en México tienen un débil desarrollo en administración financiera y, bajo un escenario de estrés, los gobiernos locales no contarían con la fortaleza política suficiente para imponer una disciplina fiscal.

César Barceinas, analista de Finanzas Públicas Internacionales de la calificadora, informó que "la falta de transparencia, una débil planeación financiera y la falta de una política formal de deuda y liquidez, constituyen las principales causas que explican los casos recientes de incumplimiento de pago de deuda (default) entre estados y municipios".

Señaló que como factores comunes, observaron que la mayoría de los incumplimientos sucedieron durante transiciones políticas y cambios de gobierno y que en general están asociados a créditos de corto plazo no garantizados, que incluye financiamiento a través de cadenas productivas.

"Asimismo, las débiles prácticas de recaudación y control del gasto han contribuido a las bajas de calificación de estas entidades durante los últimos tres años", sostuvo.

Barceinas explicó que cuando se evalúa la administración financiera de los gobiernos locales (definida como el conjunto de políticas públicas, prácticas, cultura y características políticas de los gobiernos), se asignan indicadores del 1 al 5 -donde 1 es el más fuerte y 5 el más débil.

"De una muestra de 44 gobiernos locales que calificamos en México, cerca del 70% de los municipios y el 60 por ciento de los estados tienen asignados indicadores de administración financiera de 4 y 5. Lo cual significa que tienen áreas poco desarrolladas y que, bajo un escenario de estrés, el gobierno no contaría con la fortaleza política suficiente para imponer una disciplina fiscal", advirtió.

Para el analista, la capacidad y voluntad de algunos gobiernos para implementar procesos contables y difundir su información financiera, seguirán siendo retos en los siguientes años.

"Sin compromisos claros para mantener la disciplina fiscal, el aumento de las transferencias de recursos a los estados y municipios, las condonaciones de deuda o el 'rescate' de las entidades más endeudadas, sólo sería una solución temporal", afirmó.